Deutschland ist die größte Volkswirtschaft in Europa und die viertgrößte der Welt. Angetrieben von der Industrieproduktion exportiert das Land mehr als jedes andere Land neben China und den USA und steht mit seinem Handelsüberschuss stets im Wettbewerb mit China. Das Land beherbergt außerdem Dutzende der 500 größten börsennotierten Unternehmen der Welt und ist damit ein wichtiges Land für internationale Investoren.
Die größten deutschen Unternehmen finden sich im DAX 30 Index, der dem Dow Jones Industrial Average in den USA entspricht. Er enthält die 30 nach Marktkapitalisierung größten deutschen Unternehmen im Handel an der Frankfurter Wertpapierbörse. Der Index enthält einige bekannte Namen wie Adidas AG, BASF SE, BMW AG, Bayer SE, Siemens AG, MAN SE und viele andere.
Das Land verfügt zudem über bedeutende Rohstoffreserven, darunter Uran, Holz, Kali, Nickel, Kupfer und Erdgas. Im Bereich der erneuerbaren Energien ist das Land einer der weltweit größten Produzenten von Windkraftanlagen. Im Jahr 2019 haben die erneuerbaren Energien die Kohle in den Schatten gestellt und sind zur wichtigsten Energiequelle Deutschlands geworden. Bis 2030 will das Land 65 % seiner Energie aus erneuerbaren Energien gewinnen.
Nutzen und Risiken von Investitionen in Deutschland
Deutschland hat zwar eine robuste Wirtschaft, ist aber aufgrund seines exportorientierten Charakters anfällig für externe Risikofaktoren. So hat die Mitgliedschaft in der Europäischen Union enorme Vorteile gebracht, aber es gibt auch einige Nachteile, Teil eines so großen Wirtschaftsblocks zu sein.
Zu den Vorteilen von Investitionen in Deutschland gehören:
Starke Wirtschaft (zumindest noch): Deutschland hat eine der robustesten Volkswirtschaften der Welt, sowohl was die Größe als auch die Exporte betrifft. Im Jahr 2018 erreichte das Bruttoinlandsprodukt (BIP) des Landes 3,997 Billionen Dollar.
Mitgliedschaft in der Europäischen Union: Deutschland hat stark von der Aufnahme in die Europäische Union profitiert, wodurch es gegenüber anderen Industrieländern und anderen Mitgliedern der Eurozone wettbewerbsfähiger geworden ist.
Arbeitskräfte und Steuern: Deutschlands Arbeitskräfte sind hoch qualifiziert und streiken im Vergleich zu anderen EU-Ländern weniger häufig. Das einheitliche Steuerrecht und die unternehmensfreundliche Politik sind auch für börsennotierte Unternehmen günstig.
Zu den Risiken von Investitionen in Deutschland gehören:
Rettungsaktionen der Europäischen Union: Deutschland hat von der Mitgliedschaft in der Europäischen Union profitiert, aber Staatsschuldenprobleme wie die europäische Schuldenkrise, die zwischen 2010 und 2012 ihren Höhepunkt erreichte, zwingen Deutschland zur Teilnahme an Rettungsaktionen.
Europäische Ansteckung: Die Länder in der Europäischen Union sind über die Staatsschuldenproblematik miteinander verbunden. Wenn ein Land seine Schulden nicht bezahlt, kann dies dazu führen, dass andere Länder ein ähnliches Schicksal erleiden und letztlich die Bilanzen Deutschlands (und die der deutschen Banken) belasten.
Demographische Entwicklung: Deutschland hat eine älter werdende Bevölkerung, die die Sozialhilfeprogramme zunehmend belasten kann. Mit einer Fertilitätsrate von 1,45 im Jahr 2010 führt das Land viele andere im Westen an, liegt aber immer noch weit unter der natürlichen Reproduktionsrate von 2,1. Hohe Zuwanderungsraten, wie sie mit dem Beginn der europäischen Migrantenkrise im Jahr 2015 einhergingen, könnten jedoch zur Stabilisierung dieser Programme beitragen.
Verlangsamung der Wirtschaft: Das deutsche Bruttoinlandsprodukt schrumpfte im zweiten Quartal 2019 um 0,1 %. Die Gründe dafür sind vielfältig, unter anderem haben Welthandelsbedenken viele Volkswirtschaften gebremst, so dass Deutschland nicht allein diesem Risiko ausgesetzt ist. Allerdings ist der Einbruch des BIP nach wie vor ein nennenswertes Risiko, ebenso wie steigende Zölle, die sich auf das exportstarke Land auswirken dürften.
Mit ETFs und ADRs in Deutschland investieren
Die einfachste Art, in Deutschland zu investieren, sind Exchange Traded Funds (ETFs). Diese Wertpapiere können an US-Börsen erworben werden und bieten ein vielfältiges Engagement in Unternehmen mit Sitz im Land. American Depositary Receipts (ADRs) bieten jedoch eine einfachere Möglichkeit, in einzelne Unternehmen zu investieren, ohne Aktien an Nicht-US-Börsen zu kaufen und zu verkaufen (was mit zusätzlichen Barrieren, Gebühren und Steuern verbunden ist).
Der beliebteste ETF, der für Investitionen in Deutschland verwendet wird, ist der iShares MSCI Germany Index Fund (EWG), der von der iShares-Gruppe von BlackRock verwaltet wird. Unter Verwendung des beliebten Germany MSCI Index hält der Fonds rund 50 Aktien aus mehr als 10 Branchen mit einer Kostenquote von 0,47% und einem Nettoinventarwert von 2 Mrd. USD per Oktober 2019.
Hier sind einige weitere beliebte ETF-Optionen zur Investition in Deutschland:
- Der Horizons DAX Germany ETF (DAX)
- Der WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (DXGE)
- Das AlphaDEX-Fondsprofil des First Trust Germany (FGM)
Hier sind einige beliebte ADRs zur Anlage in Deutschland:
- Deutsche Bank AG (DB)
- Deutsche Telekom AG (DTEGY)
- Siemens AG (SI)
- BASF SE (BASFY)
- E.ON AG (EONGY)
Bei Investitionen in internationale ETFs sollten Händler die Kostenquoten der Fonds kennen, die von Fonds zu Fonds sehr unterschiedlich sein können. Einige Fonds können auch zu stark auf einen Wirtschaftsbereich konzentriert sein, was zu Diversifikationsrisiken führen kann.
Bei Investitionen in ADRs sollten Händler die geringere Liquidität im Vergleich zu typischen inländischen Blue-Chip-Aktien berücksichtigen. Eine geringere Liquidität könnte den Kauf und Verkauf von Aktien zu günstigen Preisen erschweren. Außerdem kann es steuerliche Auswirkungen im Zusammenhang mit ADRs und ausländischen Aktien geben.